Il quadro normativo

• 1993: Prima Direttiva europea sui Servizi di Investimento (consulenza finanziaria come servizio accessorio)
• 2000 NOVEMBRE: Avvio consultazioni per la revisione della DSI
• 2002 DICEMBRE: La Commissione europea propone al Parlamento europeo la revisione della DSI introducendo il principio di consulenza finanziaria come servizio principale e quindi riservato ai soggetti autorizzati. In questa occasione Prodi, a capo della Commissione europea, fa riferimento a 7.000 consulenti in materia di investimento attivi in Italia
  Estratto Commissione UE 2002
• 2004 APRILE: Approvata la DSI dal Parlamento europeo
• 2004 21 APRILE: Approvata la MIFID (direttiva 2004/39/CE) => art. 67
  MIFID
• 2006 10 AGOSTO: Approvata la MIFID di secondo livello (direttiva 2006/73/CE) che spiega come applicare la Mifid di primo livello => art.52
  MIFID secondo livello
• 2007 FEBBRAIO: Emanata la Legge comunitaria 2007/13, all’art. 10 comma c: le persone fisiche possono svolgere il servizio di consulenza in materia di investimenti anche in Italia (“prevedere che l'esercizio nei confronti del pubblico, a titolo professionale, dei servizi e delle attività di investimento sia riservato alle banche e ai soggetti abilitati costituiti in forma di società per azioni nonché, limitatamente al servizio di consulenza in materia di investimenti, alle persone fisiche in possesso dei requisiti di professionalità, onorabilità, indipendenza e patrimoniali stabiliti con regolamento adottato dal Ministro dell'economia e delle finanze, sentite la Banca d'Italia e la CONSOB”) => viene di fatto recepito l’emendamento Benvenuto
• 2007 SETTEMBRE: Il Parlamento italiano recepisce la Mifid con il Decreto legislativo n. 164 del 17/9/2007 => art. 19 comma 14 che modifica il TUF inserendo l’art. 18bis (il TUF rimanda poi a Regolamento MEF sui requisiti, pubblicato l’anno seguente)
  TUF Art. 18 bis
• 2008 24 DICEMBRE: Il Ministero dell’economia e delle Finanze pubblica il Decreto Legge sui requisiti delle persone fisiche
  Decreto Requisiti 206/2008
• 2009 MAGGIO: Il Parlamento italiano approva anche l'art. 18ter del TUF, prevedendo che anche le persone giuridiche (Srl ed Spa) possano prestare il servizio di consulenza in materia di investimenti. Con il ddl 1082b del 26 maggio 2009 vengono aggiunte nel TUF
  TUF Art. 18 ter
• 2010 15 GENNAIO: La Consob pubblica il Regolamento nel quale è disciplinata l'attività dei consulenti finanziari persone fisiche e giuridiche (“incompatibilità” all’art.13). Il documento era in consultazione da giugno 2008
  Regolamento Consob 17130
• 2010 SETTEMBRE: Inizio ufficiale del gruppo di lavoro Associazioni/Consob “avente il compito di approfondire le tematiche organizzative, operative ed economico-finanziarie inerenti le fasi di impianto e di funzionamento a regime dell’Organismo” di tenuta e vigilanza dell’Albo
• 2011 GENNAIO: Trasmissione al Ministero dell’Economia del documento finale redatto dal gruppo di lavoro Associazioni/Consob
  Comunicato NAFOP gruppo di lavoro
• 2011 MARZO: Il Ministero dell’Economia avvia una consultazione pubblica sui requisiti patrimoniali e di indipendenza delle società di consulenza finanziaria, nonché dei requisiti di professionalità, onorabilità e indipendenza degli esponenti aziendali delle società di consulenza finanziaria.
  Bozza Regolamento srl